（原標(biāo)題：【焦點復(fù)盤】僅一只連板股！歐洲出口邏輯全天走強 北向資金重新流入）

財聯(lián)社9月26日訊，今日共36股漲停，13股炸板，封板率為73%；彩虹集團(tuán)4天3板，公元股份2連板，同飛股份與新風(fēng)光“20cm”漲停。盤面上，收漲個股914只，收跌個股3864只；旅游酒店、熱泵、儲能等板塊漲幅居前。

國君策略團(tuán)隊表示，A股市場進(jìn)入減量博弈，盡管大部分股票估值已經(jīng)進(jìn)入歷史的低位區(qū)間，但是當(dāng)前市場對復(fù)雜環(huán)境下的風(fēng)險定價卻并不充分，股權(quán)風(fēng)險溢價要低于22年4月、2018年9-11月、2012-2014。在政策、需求以及地緣風(fēng)險的路徑尚處于不確定的狀態(tài)，股票策略不急于抄底，枕戈待旦。

(資料圖片僅供參考)

市場概述

指標(biāo)顯示，市場短線情緒盤中震蕩回升，一度回到低迷區(qū)上方，然而尾盤情緒快速回落，最終仍收在低迷區(qū)下方。

個股方面，兩市僅公元股份一只連板股，連板股數(shù)量創(chuàng)下今年新低。同興環(huán)保在繼新華聯(lián)、利仁科技之后，成為第三只止步5連板的高度龍頭。

指數(shù)方面，受上周五外盤普跌影響，集合競價集體低開，開盤后迅速走高，創(chuàng)業(yè)板指一度漲超2%。11點關(guān)口后，指數(shù)開始回落，滬指收跌1.20%，創(chuàng)業(yè)板指收漲0.83%，兩市合計成交6679億，較上個交易日放量3億。

北向資金，今日合計凈買入42.77億元。其中，滬市凈買入11.54億元，深市凈買入31.23億元。

焦點板塊及個股

房地產(chǎn)板塊開盤走強，中迪投資、天房發(fā)展、華聯(lián)控股漲停。消息面上，銀保監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人23日表示，房地產(chǎn)金融化泡沫化勢頭得到實質(zhì)性扭轉(zhuǎn)。市場解讀認(rèn)為，之后房企有可能可以適當(dāng)上杠桿，融資渠道有望適當(dāng)修復(fù)。地產(chǎn)板塊分化較為嚴(yán)重，目前資金主要抱團(tuán)招保萬、濱江集團(tuán)、華發(fā)股份、建發(fā)股份等優(yōu)質(zhì)龍頭，能在下行周期中保持高位震蕩，已經(jīng)算是不易。

受多重利好共振影響，以熱泵、戶儲為代表的歐洲出口邏輯全天走強。熱泵方面，海鷗住工、日出東方、大元泵業(yè)、盾安環(huán)境、萬和電氣漲停，申菱環(huán)境、泰福泵業(yè)漲超10%；儲能方面，公元股份2板，同飛股份、新風(fēng)光斬獲“20cm”漲停，德業(yè)股份、山東章鼓、英維克漲停，北交所昆工科技漲超20%。此外還有電熱毯龍頭彩虹集團(tuán)4天3板。

短期視角來看，歐洲先后出臺兩項重磅政策：其一，當(dāng)?shù)貢r間9月23日，英國政府公布了20世紀(jì)70年代初以來最大規(guī)模的減稅措施，其中僅能源補貼一項，預(yù)計在未來六個月就將花費約600億英鎊；其二，歐盟將制定“能源系統(tǒng)數(shù)字化”計劃，并將于本周正式公布，該計劃將要求在2027年之前，在歐盟地區(qū)所有商業(yè)和公共建筑的屋頂上安裝太陽能電池板；在2029年之前，在歐盟地區(qū)所有新住宅建筑上安裝太陽能電池板；在未來5年內(nèi)安裝1000萬臺熱泵等。

中期視角來看，隨著冬季日益臨近，歐洲消費者正緊鑼密鼓地備貨迎寒冬，電熱毯、熱泵、戶儲等產(chǎn)品出口火爆。來自海關(guān)總署的數(shù)據(jù)顯示，僅今年7月，歐盟27國進(jìn)口中國電熱毯就高達(dá)129萬條，環(huán)比增長近150%。，8月我國熱泵相關(guān)產(chǎn)品出口金額合計同比增長超50%。

長期視角來看，熱泵、戶儲的滲透率提升趨勢明確，全球能源轉(zhuǎn)型持續(xù)深入，風(fēng)電、光伏裝機量規(guī)模不斷擴大帶來儲能領(lǐng)域景氣度攀升，儲能市場空間有望超預(yù)期。

旅游板塊漲幅居前，華天酒店、海汽集團(tuán)漲停，眾信旅游漲超8%。國慶節(jié)前炒旅游屬于每年的“保留節(jié)目”。不過值得注意的是，旅游、酒店包括機場航運等出行板塊，自4月以來震蕩走強，位置并不低，甚至已經(jīng)部分透支了未來的空間。

綜合來看，雖然市場成交額依舊萎靡，個股也依然跌多漲少，但好的跡象正在逐漸顯現(xiàn)，一是北向資金頂著匯兌損失，重新開始凈流入，成為穩(wěn)定市場的一股重要力量；二是，資金在新能源賽道、地產(chǎn)龍頭等區(qū)域積極做多，有利于改善市場結(jié)構(gòu)。

今日漲停分析圖：

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